Meine jetzige Ausgangslage
China macht langsam ernst. Was ist das bislang für ein Jahr?! Nachdem wir durch COVID-19 lange zuhause verweilen mussten, hat Wladimir Putin nichts Besseres zu tun, als in die Ukraine einzufallen und einen Krieg zu beginnen. Ich verabscheue jede Art von Krieg und frage mich immer wieder, ob die Menschheit nie in der Lage sein wird, aus ihren Fehlern zu lernen und friedlich miteinander zusammen zu leben. Es scheint zumindest aktuell nicht der Fall zu sein…
Die Gefahr, dass sich China im Kontext von Taiwan ein Beispiel an Russland nimmt und versuchen wird, sich die Insel mit Gewalt einzuverleiben ist durchaus im Bereich des Möglichen. Da ich doch einige Investitionen in China via H-Shares an der Börse von Hong Kong getätigt habe, stellt sich mir natürlich die Frage, wie weiter?
Falls Xi Jinping bis zum Ende seiner Regierungszeit, Taiwan mit dem Festland vereinigen will, wovon ich zum aktuellen Zeitpunkt ausgehen muss, dann gibt es für mich nur eine klare Ausrichtung meiner weiteren Investitionen. Ich muss langsam, aber sicher raus aus China. Jetzt nicht panikartig alles verkaufen, aber langsam meine Positionen überprüfen, Gewinne mitnehmen und anderweitig investieren. Daher habe ich mich von meinen Aktien der China Medical Systems getrennt.
Zudem plane ich, die Anteile an der Tianyun International ebenfalls zu veräussern. Hier gibt es allerdings noch eine weitere Hürde, welche ich zuerst nehmen muss. Die Aktien der Tianyun International sind aktuell noch vom Handel suspendiert, da der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2021 aus diversen Gründen noch nicht korrekt vorgelegt werden konnte. Sobald die Aktien wieder handelbar sind, werde ich mir anschauen, ob ich die Aktien mit einem Gewinn veräussern kann.
Die Immobilienkrise
Auf dem Festland in China ist die Immobilienkrise in vollem Gange. Was mit Zahlungsausfällen der Evergrande Real Estate Group begonnen hat, breitet sich auf immer weitere Immobilien-Entwickler aus. So auch auf die 4 Titel in meinem Portfolio.
Grundsätzlich hätte ich es kommen sehen müssen, aber ich bin das Risiko aufgrund der verlockenden Bewertung und Dividenden eingegangen und habe mir ordentlich die Finger verbrannt. Meine Titel werde ich aktuell trotzdem nicht verkaufen. Deren Wert ist aktuell so niedrig, dass ich die Verluste nicht realisieren möchte. Ich habe diese vor meinem geistigen Auge bereits abgeschrieben, aber sie werden wohl noch längere Zeit in meinem Portfolio verbleiben. Sofern diese Firmen überleben, werden sie in ein paar Jahren auch wieder im Wert steigen. Hier braucht es für mich einfach extremes Sitzleder.
Aufgrund der Immobilien-Krise habe ich meine beiden chinesischen Banken-Titel (Bank of China und Agricultural Bank of China) verkauft. Es könnte aus meiner Sicht im Bereich des Möglichen liegen, dass sich die Immobilien-Krise im Verlauf der Zeit zu einer chinesischen Banken-Krise ausweiten kann. Eine doppelte Ohrfeige wollte ich mir daher ersparen.
Angestrebte Situation
In der nächsten Zeit möchte ich zu dem Punkt gelangen, an welchem sich noch folgende chinesischen Titel in meinem Portfolio befinden werden. Alibaba, China Communication Construction, Times China, Times Neighborhood, Logan Group und Country Garden. Die Summe der Investitionen wird dann unter 5% meines Portfolios liegen, was mich angesichts der oben beschriebenen Situation weiterhin gut schlafen lässt.
Weiter habe ich in letzter Zeit einige Tech-Firmen wie z.B. Salesforce oder Palantir gekauft. Diese zahlen keine Dividende und entsprechen eigentlich nicht meiner Investment-Philosophie. Darum habe ich mir einige Gedanken zur allgemeinen Ausrichtung meines Portfolios gemacht. Ich bin zum Schluss gekommen, dass ich vermehrt wieder in «langweilige» Unternehmen mit attraktiver Bewertung und Dividenden investieren will.
Im Gegensatz zu meiner Aussage in einem meiner früheren Blogeinträge, werde ich zudem künftig einen Teil meiner Investitionen in ETFs machen, was mein Portfolio langfristig stabiler machen sollte. Momentan schwebt mir ein Welt-ETF vor. Ergänzend werde ich meinen Home Bias mit einem ETF auf den breiten Schweizer Aktien-Markt weiter stärken.
Schlusswort
Wenn man hinfällt, dann steht man wieder auf, richtet sein Krönchen und macht weiter!
Viele Grüsse an euch und möge der Erfolg mit euch sein!